股票期权交易投资者可以通过在证券/期货公司开户股票期权账户就可以参与交易了,只需要满足交易所要求的五有一无开户条件,如验资门槛50万元人民币,通过期权交易等级考试,参与期权模拟交易以及融资融券或期货交易,个人无不良诚信记录。
还可以通过三方的分仓渠道参与,分仓开户是不需要门槛的,但对投资者的专业能力有一定要求,建议先做期权模拟交易再尝试。但要注意,分仓只能交易上交所的期权品种,如上证50、沪深300、中证500、科创50ETF期权。
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股票期权的五大常识
(1)期权分为认购期权和认沽期权:
认购期权又叫买权,给予期权持有者在特定期限内以特定价格买入某种资产的权利。认购期权类似于持有某只股票的多头仓位,个股认购期权的买家希望在期权到期之前股价能够大幅上涨。
认沽期权又叫卖权,给予期权持有者在特定期限内以特定价格卖出某种资产的权利。认沽期权类似于持有某只股票的空头头寸,个股认沽期权的买家希望在期权到期之前股价能够下跌。
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(2)期权市场的参与者
根据各自的头寸情况,期权市场有4种类型的参与者:
认购期权的买家;认购期权的卖家;认沽期权的买家;认沽期权的卖家。
期权的买家又叫持权人,期权的卖家又叫立权人。另外,还可以说买家持有多头头寸,卖家持有空头头寸。
(3)期权买家与卖家
认购期权和认沽期权的持权人(买家)没有买入或卖出的义务。他们可以选择是否执行自己的权利。
认购期权和认沽期权的立权人(卖家)有义务买入或卖出。这意味着立权人可能被要求兑现买入或卖出的承诺。
投资者使用期权有两个主要原因:投机和对冲。
(4)投机
可以将投机定义为赌某一证券的未来走势。期权的优势在于,并不限于仅在市场上涨的时候能够赚钱。由于期权的多样性,在市场下跌甚至横盘的时候同样可以赚钱。
投机往往风险比较大,而使用期权的风险更大。这是因为当买入一份期权,不但要正确地判断股票价格运行的方向,还要判断涨跌的幅度和时间点。另外别忘了手续费。所有这些因素叠加在一起,意味着成功的概率并不是特别高。
既然成功概率不高,为什么人们还会使用期权来投机呢?除了期权的多样性之外,最关键的一点是杠杆。当通过1份期权控制着100股股票,股价不需要出现特别大的涨跌,就可能获得可观的利润。
(5)对冲
期权的另一个功能是对冲。可以把期权当成一份保单。就像你的住房保险或汽车保险一样,期权可以用来对你的投资进行保险。期权的批评者认为,如果你对自己的选股没有把握,需要用期权来进行保护,那么你根本就不应该做这笔投资。但另一方面,毫无疑问对冲策略是有用的,尤其对于大型机构而言。
对于个人投资者也是有用的。举个例子,你想要抓住一只大牛股后面的行情,但又希望降低风险。使用期权的话,你可以用低成本的方式控制住下跌的风险,同时抓住整轮上升行情。
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